深圳高速公路股份:2021年年报净利27063456万元 同比增长2106%

本公司于1996年12月30日在深圳注册成立,主要从事收费公路业务及大环保业务的投资、建设及经营管理。目前,大环保业务领域主要包括固废资源化管理及清洁能源。此外,本公司还为政府和其他企业提供优质的建造管理和公路营运管理服务,并凭借相关管理经验和资源,依托主业开展项目开发与管理、运营养护、智能交通系统、工程咨询、城市综合服务和产业金融等服务业务。

截至本报告日期,本公司经营和投资的公路项目共17个,所投资或经营的高等级公路里程数按权益比例折算约604公里,其中5.7公里尚在建设中;积极参与多个区域性城市基建开发项目,并投资环保、清洁能源和金融类项目超过15个;设有投资、建设、运营、环境、城市基础设施及新能源等多个平台公司。

本公司已发行普通股股份2,180,770,326股,其中,1,433,270,326股A股在上交所上市交易,约占公司总股本的65.72%;747,500,000股H股在联交所上市交易,约占公司总股本的34.28%。本公司最大股东为本公司之发起人之一、现为联交所上市公司深圳国际(股份代号:00152)全资子公司的新通产公司,目前持有本公司约30.03%股份;深圳国际自2008年12月起间接持有本公司超过50%的股份,成为本公司的间接控股股东。

为实现转型升级的战略目标,集团在整固并提升收费公路主业的同时,高起点进入环保、清洁能源业务领域,目前已形成以收费公路和大环保业务为主的双主业格局。近年来,集团以市场化、专业化、产业化为导向,持续对内部的组织架构和职能进行整合,已逐步搭建起城市基础设施、环保、运营、建设、新能源业务平台,包括以基础设施建设联动土地综合开发业务为主的投资公司;以公路运营、养护管理服务及智能交通业务为主的运营发展公司;以固废资源化管理等环保业务为主的环境公司;以工程建设管理服务为主的建设发展公司;以立足于深汕特别合作区,为合作区提供大型基础建设管理服务及进行园区内环保项目投资的基建环保公司;以拓展风电等新能源业务为主的新能源公司;以及作为集团产融结合业务的统筹管理平台的产业金融管理部。集团将通过上述业务平台,充分发挥自身在基础设施投融资、建设、运营及集成管理方面的竞争优势,积极向双主业产业链上、下游延伸,发展运营养护、智能交通/环保系统、工程管理、城市综合服务、产业金融等服务型业务,努力拓展集团经营发展空间。

企业发展,战略先行。战略规划攸关公司的发展方向、发展目标和发展路径。2021年,深高速总结过往、深入研讨、集思广益,编制完成了“十四五”(2021-2025年)发展战略(“发展战略”)并经股东大会批准正式发布实施。发展战略明晰了新战略期内集团的发展蓝图和行动计划,为集团未来五年发展指明了战略目标和方向:“深耕深圳和粤港澳大湾区、布局全国,以‘创新、智慧、绿色、高效’为特色,为城市提供可持续发展解决方案,致力于成为一流的公路交通及环保等基础设施建设运营重要服务商,实现规模增长、结构优化、能力提升、机制改善。”集团将以收费公路和大环保为核心业务板块,探索并培育新型城市建设及产融结合等业务,并通过数智赋能,打造“智慧深高速”。

年内,集团围绕发展战略目标,细化制定战略实施举措,分解各阶段发展目标、责任主体、发展布局及工作重点;各业务板块根据集团统一部署,认真分析年度经营目标,制定有效措施并贯彻落实,确保了年度计划指标的完成。

现阶段,本集团的收入和盈利主要来源于收费公路的经营和投资,大环保业务的盈利贡献正在逐步显现。此外,本集团还为政府和其他企业提供优质的建造管理和公路运维管理服务,并凭借相关管理经验和资源,依托主业开展项目开发与管理,以及金融、工程咨询、联网收费等业务。

2021年,全球新冠疫情形势依然严峻复杂,中国政府持续巩固疫情防控和经济社会发展成果,全年中国实现国内生产总值114.4万亿元,同比增长8.1%,两年平均增长5.1%,中国经济持续稳定恢复,运行质量继续提升。从经济结构上看,工业生产稳定增长,2021年,规模以上工业增加值同比增长9.6%,工业产能利用率为77.5%,为近年来较高水平;能源生产稳中有增,电力生产高位增长,其中,清洁能源发电量持续增长,风力发电量同比增长29.8%;2021年实现外贸进出口总值39.1万亿元,同比增长21.4%。国内生产形势稳定,在一定程度上提升了清洁能源的需求增长,并促进公路运输及物流整体需求的稳定增长。

为提高高速公路路网通行效率、促进物流降本增效,2021年6月交通运输部、国家发改委及财政部联合下发了《全面推广高速公路差异化收费实施方案》(“《方案》”),《方案》要求各地政府在2021年9月底前全面推广高速公路差异化收费政策,即通过实施分路段、分车型、分时段、分出入口、分方向、分支付方式差异化收费,利用价格杠杆充分发挥调流、降费、提效的功能。高速公路经营企业于2020年1月1日起,按照交通运输部的统一要求实施新的车型分类收费标准以及通过ETC系统实施高速公路分段计费,实际上已经按车型(类)及支付方式实施差异化收费,差异化收费政策对路费收入的影响已得到部分体现。本次《方案》的政策实施可能将进一步导致部分路段单车缴费金额下降,但同时可提升整体路网车流量及通行效率。总体而言,差异化收费有利于调节路网车流量均衡,提升路网整体通行效率和服务水平,预计对路费收入的总体影响有限。

2021年9月,广东省政府发布了《广东省综合交通运输体系“十四五”发展规划》(“《规划》”),《规划》提出,要在广东省打造国际一流的综合交通枢纽、构建立体互联的综合交通网络、发展高品质的运输服务、建设面向未来的智能交通系统等八项重大任务,要高水平推进基础设施布局,其中,到2025年全省高速公路里程将达12,500公里。《规划》为全省交通运输企业指明了未来五年的发展方向,收费公路行业作为支撑经济社会发展的基础产业,在“十四五”期间将面临新要求和新机遇。

现阶段,中国高速公路建设已步入平稳期,每年新增里程趋于稳定,根据国家公路网规划(2013-2030年),高速公路里程增速将持续放缓,预计于2030年基本饱和,高速公路行业从增量时代进入存量时代。高速公路行业面临优质新项目建设需求下降、建造和运营成本上升、收费标准刚性等压力导致行业收益降低等诸多挑战。但另一方面,经过20多年的运营,国内较早一批高速路网中的核心路产收费期限将满,逐步进入改扩建周期,其中大部分改扩建项目具区位优势,主要受制于车道不足、车流量饱和、路面老化等因素而影响其盈利能力,通过改扩建能够重新核定收费年限,并且作为成熟路产无须再经历培育期,通行能力得到改善后即可显著提升车流量,较新建项目更具投资优势。因此,随着改扩建周期的到来,公路行业将迎来高速公路改扩建市场发展的历史机遇。此外,采取并购优质公路项目、拓展上下游产业链、探索产业转型等,也是近年来大部分高速公路上市公司提升长期经营能力的尝试路径。

本公司深耕交通基础设施行业领域25年,在公路的投资、建设和运营管理等方面积累了丰富的经验,目前所投资或经营的收费公路项目共17个,拥有权益里程约604公里,主要位于深圳和粤港澳大湾区及经济较发达地区,具有良好的区位优势,资产状况优良,公司路产规模及盈利能力在国内高速公路上市公司中处于前列,在行业中树立了良好的市场口碑。

为应对全球气候变化带来的挑战,我国提出二氧化碳排放力争2030年前达到峰值,2060年前实现碳中和(“双碳”)的战略目标,2021年的政府工作报告将“扎实做好碳达峰、碳中和各项工作”列为年度重点工作之一。国家的“双碳”战略目标将催生新能源和生态环保行业的新局面。

固废资源化处理行业:国家发改委于2021年5月发布《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》,提出:到2025年底,全国城市生活垃圾资源化利用率达到60%左右。生活垃圾分类收运能力达到70万吨/日左右,基本满足地级及以上城市生活垃圾分类收集、分类转运、分类处理需求,并对有序开展厨余垃圾处理设施建设等提出了要求;同月还发布了《关于“十四五”时期深化价格机制改革行动方案的通知》,提出推动县级以上地方政府建立生活垃圾处理收费制度,合理制定调整收费标准;推行非居民餐厨垃圾计量收费等;2021年7月,国家发改委、住房城乡建设部联合印发《关于推进非居民厨余垃圾处理计量收费的指导意见》,全面建立健全厨余垃圾收运处理体系及收费机制。2021年12月生态环境部等18个部门和单位联合印发《“十四五”时期“无废城市”建设工作方案》,提出“推动100个左右地级及以上城市开展‘无废城市’建设,到2025年,‘无废城市’固体废物产生强度较快下降,综合利用水平显著提升,无害化处置能力有效保障,减污降碳协同增效作用充分发挥”等工作目标,并明确提出“十四五”期间固废治理的主要任务和工作步骤,反映出固废治理的紧迫性和重要性。

“十四五”期间生态环境保护步入减污降碳协同治理新阶段,有机废弃物资源化处理将成为构建生态文明体系、促进社会发展全面绿色转型的重要抓手,生态环境产业将迎来新一轮重要窗口期。

清洁能源行业:国家能源局于2021年5月发布了《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》,明确2021年风光发电量占全社会用电量比重达到11%左右,确保2025年非化石能源消费占一次能源消费比重达到20%左右,并建立长效机制保障可再生能源的长期发展。国家电网于2021年3月发布的碳达峰碳中和行动方案中表示,将提高清洁能源接纳能力,加大跨区输送清洁能源力度,提升已建输电通道的利用效率。2021年7月,全国碳排放权交易市场在上海环境601200)能源交易所正式开市,这将有利于发挥碳市场节能减排、促进新能源等可持续发展的功能。在国家推动双碳战略的时代背景下,清洁能源产业将迎来新的发展阶段。

在国家一系列政策的支持下,固废资源化治理和清洁能源产业面临重大市场机遇。就固废资源化处理行业而言,目前我国的固废资源化处理行业产业化程度和市场集中度仍然较低,与行业规划要求存在较大的产能缺口,随着国家“无废城市”建设的推进,以及垃圾分类政策的下沉,固废资源化产业发展正在进入高速增长阶段。目前有机固废垃圾处理行业实行行政许可制度,需要企业具有成熟的处理模式和规范的操作标准,存在一定的进入壁垒;另一方面,大型有机固废处理项目具有投资大、建设周期长、处理工艺复杂、投资回收期长等特点,存在资金壁垒;因此虽然市场进入者众多,但具备较高等级资质、具有一定规模和实力的企业数量不多。

就清洁能源行业而言,国家将构建清洁低碳、安全高效的能源体系作为长期国策,从中央到地方出台了一系列政策法规保障清洁能源产业发展。目前中国在风电和光伏的装机量位居世界第一,以风电、光伏为代表的可再生能源代替化石燃料能源是中国能源产业主要趋势。2021年是国内陆上风电平价元年,风电行业随着“平价上网”的到来进入全新的发展时代,风电建设规模及运行效率持续提升。国家能源局发布数据显示,2021年全国风电新增并网装机4,757万千瓦;截至2021年底,全国风电累计装机3.3亿千瓦,同比增长16.6%,占电网发电装机容量的13.9%。未来,在国家“30-60”双碳目标的驱动下,风电行业将迎来新的市场机遇和发展空间。

在上一战略期内,本公司确定了进入大环保产业的战略转型目标,通过谨慎寻求与大环保行业龙头企业的合作机会,高起点进入环保、清洁能源业务领域,并通过近几年来的投资和并购,逐步聚焦固废资源化管理和清洁能源行业,实现了大环保产业的初步布局。固废资源化管理和清洁能源行业有国家政策支持,其重资产、业务稳定的回报模式比较契合本集团的管理运营模式。

在固废资源化管理业务领域,本公司控股子公司蓝德环保是目前国内重要的有机垃圾综合处理和建设运营企业,拥有较强的科技创新及研制能力和百余项专利技术,具备厨余垃圾等有机垃圾处置的技术研发、投资、建造、设备制造和运营全产业链服务能力,目前拥有有机垃圾处理BOT/PPP项目共19个;此外,2021年本公司已通过公开招标方式正式签约深圳光明环境园项目。至报告期末,本集团有机垃圾设计处理规模超过5,000吨/日,跻身国内行业前列。本集团作为固废资源化产业中的新进入者,将进一步做好管理整合和专业人才队伍的建设,抓住政策红利,积极拓展市场,不断提升核心竞争力与盈利能力。

在清洁能源业务领域,截至报告期末,本集团控股南京风电,通过投资并购已拥有累计装机容量达648MW的风电项目,并通过与国家电投福建公司建立的合作平台收购了以后运维业务为主的安维士股权,此外,本集团还拥有融资租赁牌照。通过积极布局,本集团具备风场项目投资运营、风电整机设备研发制造与后运维服务,以及项目配套融资的一体化业务能力,可以发挥上下游产业链协同优势,为公司在新能源行业的进一步发展奠定基础。

2021年,是本集团“十四五”(2021-2025)发展战略的开局之年,新冠疫情对本集团的生产经营活动的影响仍然存在,集团在做好疫情防控的同时,以新一期战略目标为导向,不断夯实生产经营基础工作,加大优质项目的开发与并购力度,积极拓展主业及产业链市场机会,多措并举提升生产效率,主动挖潜增效,完成了年初制定的各项经营目标。

报告期内,集团切实做好收费公路、固废资源化管理和清洁能源主营业务工作,同时稳步推进委托管理、基础设施开发、金融服务等相关业务。报告期集团实现营业收入约108.72亿元,同比上升35.45%。其中,实现路费收入约58.93亿元、清洁能源及固废资源化处理等环保业务收入约17.93亿元、其他收入约31.86亿元,分别占集团总收入的54.20%、16.50%和29.30%。

提升集团管理质效,建立内部授权机制近年来,随着拓展力度加大及并购项目的不断落地,集团各业务板块的附属企业不断增加,总部管理半径不断延伸,决策程序更趋复杂。防范管控风险,使集团管理质效与集团化发展的管理需求相匹配,是集团正在积极解决的管理课题。报告期内,集团一方面加强对并购企业的内部管理提升和资源整合,从制度建设、经营管理、技术研发等各方面进行协同管控,建立健全以风险管理为导向、合规监督为重点,严格、规范、有效的内控体系;另一方面,集团进行各业务板块的授权机制研究,全面梳理授权管理流程,合理界定权限,精简审批环节,达到提高决策效率的目的。现阶段,集团正在综合考虑不同业务的商业模式、市场化程度、风险程度、资本市场关注程度等因素,建立主要管理事项的工作指引等体系文件,在规范所并购项目的经营与管理的基础上,建立健全权责对等的授权机制,从而有效提升各级管理人员,尤其是一线项目公司管理人员的主观能动性,促进控股子公司提升经营活力及与集团整体规范发展的融合。

创新技术应用,以科技赋能企业经营近年来,集团以创新技术促经营发展,积极开展创新技术研究工作,依托本集团的基础设施资源优势和运营管理经验,结合专业研究机构及技术团队的大数据、人工智能、互联网技术资源,大力推进创新技术在传统高速公路建设和运营中的实施和落地,不断加强智慧交通、智慧环保信息化建设。

报告期内,集团依托外环高速机电系统建设,搭建基于大数据的路网综合管理和外环高速交通综合监测管理平台,实现对高速公路路网运行状态、车辆实时运行、交通事件和交通环境的动态化、一体化监测和预测,利用BIM等技术建立公路基础设施数字模型并结合基于BIM养护系统实现外环高速资产智慧化运营管理;以机荷高速改扩建工程为载体,开展智慧高速课题研究和智慧机荷高速方案设计工作。此外,路网监测与指挥调度系统平台已于2021年年底完成系统初步验收,可覆盖深圳区域收费公路,为实现路网运行监测和管理、业务协同、应急联动等业务提供信息化应用平台。报告期内,集团还加快推进环保产业信息化布局,开展光明环境园PPP项目数字化应用建设,现已完成BIM实施方案。

(2)根据深圳交通局与本公司、沿江公司签订的货运补偿协议,自2021年1月1日至2024年12月31日,通行于沿江高速的货车按收费标准的50%收取通行费,沿江公司因此免收的通行费由政府于次年3月一次性支付。

(4)湖南省和湖北省2021年末出台了有关2020年新冠疫情防控期间免收收费公路车辆通行费有关补偿事宜的通知,根据对相关文件的理解和判断,公司对武黄高速、益常项目和长沙环路相应确认了收入。

2021年春运期间,为防控疫情出现反复,国家提倡就地过年,并要求返乡人员实施严格的防控措施,使得该期间出行车辆减少,通行费收入少于正常年份;年内,广东省多地及南京、湖南张家界等地陆续出现疫情,在此期间政府对人员出行及物流运输实施了严格的防控措施,这对集团部分收费公路项目的营运表现产生一定负面影响。但总体而言,随着国内宏观经济复苏并进入平稳,报告期内本集团收费公路营运表现已基本恢复正常,因去年同期基数较低,各收费公路项目车流量及路费收入同比均录得较大幅度增长。

此外,收费公路项目的营运表现,还受到周边竞争性或协同性路网变化、项目自身的建设或维修、相连或平行道路整修、实施城市交通组织方案等因素以及其他运输方式的正面或负面的影响。

报告期内,受益于沿线生产基地增多,以及常虎高速和从莞高速东莞段(含清溪支线)实施货车优惠政策促进了车流增长等正面因素影响,梅观高速货车车流量保持良好增长;机荷高速作为横跨深圳东西方向的重要货运交通动脉,营运表现稳定;沿江高速继续执行货车通行费五折优惠政策,且受益于深圳大力推进前海及西部港区经济开发与建设,以及东滨隧道沙河西侧接线西行段开通带来的路网协同效应等正面因素影响,车流量保持良好增长。龙大高速为深圳通往东莞乃至珠江三角洲的重要出口通道,受益于外环一期开通后与其路网的联通效应,以及松山湖南站于2020年10月开通后对其的正面影响,营运表现良好。

继外环一期(总里程约50.74公里)于2020年12月底通车营运后,2022年元旦外环二期(约9.35公里)正式通车,外环二期开通后,外环项目成为深圳东西向最便捷的高快速主干道,将进一步发挥其作为粤港澳大湾区交通网络重要加密线的幅射功能,促进沿线区域经济发展。报告期内,外环一期营运表现良好,实现日均路费收入约252万元。同时,外环项目的开通对梅观高速和沿江高速车流量产生诱增效应,但对机荷高速全线车流量产生一定分流影响。

清连高速为华南地区至中原腹地的南北交通大动脉,加上周边汕湛高速清云段等路网的不断完善,报告期内的营运表现稳定。

报告期内,阳茂高速营运表现受到正面和负面影响,营运表现同比有一定增长,阳茂高速改扩建工程已完成并于2021年12月16日双向八车道全线通行,车辆通行能力显著提高,将有助于提升其未来营运表现;周边路网完善持续促进广州西二环短途车流量的上升,而广佛肇高速主线月下旬贯通后,对广州西二环总体车流量产生轻微分流影响。

报告期内,受周边路网开通、自身部分路段封闭维修及沿线周边经济增长等因素的综合影响,武黄高速总体表现稳定;长益北线月底正式通车,长益常高铁建设进入施工阶段,分别拉动益常高速总体车流量和货车车流量的增长;受益于周边经济商圈的复苏及长益北线高速等周边路网开通的持续正面影响,长沙环路营运表现增长良好;受南京五桥的分流影响,以及2021年三季度疫情影响,报告期内南京三桥营运表现同比基本持平。

外环高速公路深圳段(外环项目)是本集团按照PPP模式投资的收费公路,全线采用双向六车道,总里程长约77公里,分三期建设,其中,外环一期(约50.74公里)已于2020年底通车运营,二期(约9.35公里)于2022年1月1日正式通车,三期(规划里程约16.8公里)正在进行项目前期工作。外环项目是迄今深圳高速公路网规划中最长的高速公路,建成后将与深圳区域的10条高速公路和8条一级公路互联互通,是深圳北部区域东西向交通互联互通的重要骨干线。该项目工程规模大,桥梁隧道多,交通组织复杂,施工管理要求高,以外环二期为例,全线次下穿厦深高铁,交通疏解难度大,施工安全风险高。报告期内,集团以外环二期年底完工为目标,积极建立内外部联动机制,优化疏导方案,攻坚克难,确保项目于2021年12月通过了交工验收,顺利于2022年1月1日正式通车运营。此外,报告期内,董事会已批准本公司开展外环三期全线工程勘察设计等前期工作,以及外环三期先行段施工、监理等工作,相关工作正在积极推进中。

沿江二期工程于2015年12月开工建设,主要包括国际会展中心互通立交和深中通道深圳侧接线两部分工程,其中国际会展中心互通立交已于2019年完工通车。深中通道深圳侧接线公里,设有机场互通和鹤洲互通两座互通立交,总体呈东西走向,起于机荷高速黄鹤收费站,与机荷高速对接,终于深中通道东人工岛,与深中通道隧道敞开段对接,建成后将联通沿江高速、机荷高速、广深高速、深中通道及宝安国际机场。深中通道深圳侧接线%,结构复杂,施工难度极大。报告期内,项目团队加大资源投入,明确任务倒排工期,落实责任合力推进,确保了年度目标任务的如期完成。截至报告期末,机场互通立交至鹤洲互通立交主线结构已贯通,沿江二期项目累计完成工程进度约69%,完成约77%的路基工程、69%的桥梁工程和约10%的路面工程。

为配合政府的高速公路建设整体工作计划与安排,提高道路安全质量及改善通行环境,董事会已于2018年1月批准本集团开展机荷高速改扩建项目初步设计等前期工作,并于2020年进一步批准公司开展机荷高速公路改扩建项目先行段及高压电力改迁等相关工作。经过本公司与政府各级管理部门的多轮沟通和协调,机荷高速改扩建项目已于2020年底获得广东省发改委的核准批复。报告期内,该项目的初步设计方案及概算已取得交通运输部批复,公司正在积极开展施工图修编及招标等相关工作。机荷高速改扩建项目的投融资模式正在与相关政府部门磋商之中,公司将在模式确定后及时履行审批程序。

根据深圳市政府对深汕第二高速(深圳–汕尾)的规划和安排,经董事会批准,本公司已开展深汕第二高速勘察设计等前期工作。报告期内,本公司正在就项目工可方案、用地预审、环评等专项工作积极与相关政府部门进行沟通报审。深汕第二高速建成后可与外环高速等多条干线实现互联互通,构建深圳市至深汕特别合作区之间的快速通道,对促进深圳、惠州、汕尾等地经济的合作与发展具有重要意义。

本公司持有阳茂公司25%股权,阳茂高速的改扩建工程已于2021年12月完工并于2021年12月16日正式开放通行。阳茂高速采用双向八车道标准改扩建,路基宽度由原来的28米增加至42米,通行时速可达120公里。改扩建后的阳茂高速通行能力显著得到提高,这将进一步发挥其作为粤西融入湾区建设的交通大动脉作用,对加快推进粤西开发建设,促进沿线区域经济发展具有重要意义。

2021年7月22日,董事会批准本公司、美华公司签订相关协议。根据相关协议,美华公司采用非公开协议方式以约24.5亿港元的价格受让深投控国际所持有深投控基建100%股权,代偿深投控基建债务约78.9亿港元,并承担本次交易的税费以及承担差额补足义务,预计收购深投控基建的总成本不会超过104.79亿港元(“本次交易”)。美华公司完成对深投控基建的收购后,本公司将间接持有湾区发展(联交所上市公司,股份代码00737)约71.83%股份。本次交易已于2021年12月分别获得本公司及深圳国际股东大会批准,并于2022年1月11日完成股权交割,深投控基建已成为本公司的全资子公司。湾区发展旗下拥有位于粤港澳大湾区核心区域的广深高速和西线高速优质路产权益,通过本次交易,本公司可以进一步巩固于公路投资、管理及营运方面的核心优势,提高区域市场份额、未来盈利能力和现金流量,还可通过广深高速改扩建推动沿线土地开发,释放沿线土地开发价值,实现可持续的长远发展,符合本公司的发展战略和整体利益。

本集团在整固与提升收费公路主业的同时,积极审慎进入以固废资源化管理、清洁能源等为主要内容的大环保产业,为集团长远发展开拓更广阔的空间。本集团已设立了环境公司和新能源公司作为拓展大环保产业相关业务的市场化平台。

受国家环保政策支持,有机垃圾处理行业发展空间较大,本集团将有机垃圾处理作为大环保产业下着重发展的细分行业,积极打造成为具有行业领先技术水平及规模优势的细分龙头,并积极探索固废资源化管理领域的投资机会。

本公司持蓝德环保约67.14%股份,蓝德环保主要依托高效厌氧反应工艺、MBR膜生物反应器及其衍生工艺等,为客户提供厨余垃圾、垃圾渗滤液等市政有机垃圾处理的系统性综合解决方案。蓝德环保拥有百余项专利技术,具备较强的垃圾渗滤液处理系统设计和集成能力,其业务经营模式主要分为项目投资运营PPP(含BOT,以下同)业务模式、环保工程EPC以及设备制造销售业务等。报告期内,集团着力推进蓝德环保存量项目的建设、运营以及增量项目的拓展,2021年下半年诸暨、邯郸、上饶、新余、抚州及龙游等6个存量项目陆续转入商业运营,并通过投标方式成功签约滁州餐厨垃圾处理项目。截至报告期末,蓝德环保拥有有机垃圾处理PPP项目共19个,厨余垃圾设计处理量超过4,000吨/日,其中已有11个项目(设计总规模2,440.5吨/日)进入商业运营,该等项目分布在全国11个省区16个地市,大多位于经济发展较好的城市,具较长的特许经营期,能产生相对稳定的回报。经过近一年的发展,蓝德环保厨余垃圾处理能力相比上年有所增强,报告期内完成有机垃圾处理量约68.7万吨,但由于建设项目进度滞后、项目未按计划时间要求转商业运营、新项目拓展不及预期及前期成本费用偏高等原因,业绩未达预期,蓝德环保2021年未实现年度绩效目标。年内,集团对蓝德环保组织架构及附属公司结构进行整合及清理,努力降本增效,以提升其管理水平和盈利能力。

2021年2月,本公司已通过公开招标方式签约光明环境园项目。光明环境园项目位于深圳市光明区,将建成为一座具备处理有机垃圾1,000吨/天,及具备处理大件(废旧家具)垃圾100吨/天、绿化垃圾100吨/天的大规模处理厂,该项目采用BOT模式实施,由中标社会资本在光明区成立项目公司,负责项目的投融资、设计、建设、改造、运营维护以及移交等工作,特许经营期拟定为10年,经考核合格及区政府批准后,特许经营权可延期5年。报告期内,集团以打造“高品质示范项目、高质量精品工程”为目标,积极开展相关前期工作,已完成场地平整及基坑支护工作,正进行基坑开挖及部分工程桩基施工。经执行董事会批准,环境公司通过购买股权及增资方式投资不超过13,125万元收购利赛环保70%的股权。利赛环保为环保工程专业公司,拥有深圳市城市生物质垃圾处置工程BOT项目(“生物质项目”)的特许经营权,特许经营服务区域为深圳市龙华区。生物质项目位于深圳市龙岗区郁南环境园,为国家“十一五”863计划重点项目,设计处理能力为生物质垃圾500吨/日,其餐厨垃圾处理特许经营期为“10+5”年,市政污泥处理特许经营期为25年。利赛环保已于2017年12月正式运营该项目,此外,受相关部门委托,利赛环保还协助处理部分福田区厨余垃圾。生物质项目是深圳市内垃圾处理规模较大并运行稳定的成熟项目,政府补贴回款情况良好并具有区位优势。通过控股收购利赛环保,环境公司将获得深圳市龙华区餐厨垃圾特许经营权,有利于提升本集团在深圳区域的厨余垃圾处理份额,促进本集团融入政府相关业务的发展布局,进一步扩大本集团在大湾区的影响力。截至本报告日,相关协议已签署。

本集团于2020年底完成了乾泰公司50%权益的控股收购。乾泰公司拥有报废新能源汽车拆解资质,主要经营退役动力电池综合利用业务和汽车拆解业务,且为深圳市唯一一家获得《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》白名单资质企业。报告期内,乾泰公司已和部分行业上下游企业、网约车平台公司等建立了良好合作关系,中标哈啰出行报废电池综合处置项目累计合同金额超过9,000万元,同时推进梯次利用电池产品研发并与下游客户完成了小批量换电产品交付,为下一步开拓换电业务奠定基础。年内,乾泰公司已完成传统车回收拆解资质重审工作并顺利取得资质,从而可同时开展传统燃油车和新能源汽车的报废拆解,进一步扩大了报废车拆解业务范围,报告期内已回收报废车辆近2,000台。下一步乾泰公司将充分借助白名单资质优势,通过开展多种合作模式,进一步开拓退役动力电池上下游市场。

清洁能源是大环保产业中新兴领域,随着国家“碳达峰”、“碳中和”目标任务的推进,国家已推出一系列促进清洁能源行业发展相关产业政策及发展规划,风电、光伏发电行业将迎来长期稳定健康发展的新阶段,集团将把握机遇打造特色的“一体化”清洁能源体系,成为中国“碳达峰”、“碳中和”的深圳力量。

经董事会批准,报告期内,新能源公司的全资子公司广东新能源通过股权受让及增资方式合计投资约10.15亿元先后收购了新疆木垒三个风力发电项目(乾智、乾慧及乾新)100%股权。木垒风力发电项目位于新疆维吾尔自治区昌吉回族自治州,共拥有166台风电发电机组,实际装机容量合计为299兆其中,乾智和乾慧项目装机容量合计为249.5兆瓦,已于2020年底建成并网发电,经营期至2040年12月;乾新项目装机容量为49.5兆瓦,已于2015年11月建成并网,经营期至2036年4月。木垒风力发电项目风资源丰富,具有较高的风电开发价值,并且属于准东—皖南特高压配套项目,电力消纳有保障。

经执行董事会批准,广东新能源通过受让及增资方式合计投资不超过3,218.4万元收购淮安中恒99.4MW风电项目20%股权,另80%股权由国家电投福建公司收购,通过本项目,广东新能源与国家电投福建公司迈出了战略合作的第一步,且将作为淮安中恒项目质保期内的实际运维管理方,为南京风电业务拓展奠定良好基础,相关股权转让已于2021年7月完成。

经执行董事会批准,广东新能源通过股权受让及增资方式合计投资约10,151万元收购上海助能新能源科技有限公司100%股权,从而持有永城助能项目100%权益。永城助能项目位于河南省商丘市永城市,拥有两个装机容量合计为32MW的分散式风电场,已于2020年底建成并网,带补贴含税的上网电价为0.6元/千瓦时。相关股权转让已完成,该项目于2021年9月1日起纳入本集团合并报表范围。

经执行董事会批准,广东新能源通过股权受让及增资方式合计投资约17,499万元收购中卫新唐100%股权,从而持有中卫甘塘项目100%权益。中卫甘塘项目位于宁夏回族自治区中卫市沙坡头区甘塘镇,拥有装机容量为49.5MW的风电场,已于2020年底建成并全容量并网发电,带补贴含税的上网电价为0.56元/千瓦时。相关股权转让已完成,该项目于2021年12月15日起纳入本集团合并报表范围。该项目上网电价较高,地理位置优越,消纳情况较好。

报告期内,南京风电积极进行在手项目的风机订单交付及调试,已顺利实现该等项目的全容量并网发电;同时,积极加大市场开发力度,依托新能源公司推动一体化清洁能源的协作优势获得订单,以后运维服务成为公司上规模化的新增业务板块为目标,加强后运维服务的品质提升和市场开拓。报告期内,已签署132.5MW风电项目订单,完成了260余台风机的半年检测,对并网项目全面开展了相关检测及维修等工作,为客户提供了较好的后运维服务。报告期内,受储备订单项目实施延期、在建工程进度缓慢等因素影响,南京风电设备销售及交付进度均有所延后,没有实现年度业绩目标。下一步,公司将加大对南京风电的内部管理整合力度,加快落实储备项目的落地与签约,加大项目开发和合作力度,通过开发或合作带动风机销售,提升其市场竞争力和盈利能力。

报告期内,新能源公司还与国家电投福建公司按照50%∶50%股权比例合资成立了峰和能源,并由峰和能源以40,290万元控股收购了安维士51%股权,其中新能源公司实缴出资20,145万元。

安维士从事国内齿轮箱运维行业多年,具有较强的风机传动链技术能力,其核心技术具备自主知识产权,并在齿轮箱维修业务市场占有较高的市场份额。本集团通过与国家电投福建公司成立合资公司收购安维士,一方面可与行业龙头企业进行协同合作,共同拓展清洁能源后运维服务市场;另一方面有利于拓展本集团风电一体化产业链,扩大本集团的盈利基础。该项交易已于2022年2月完成。

2017年,本集团全资子公司环境公司完成了德润环境20%股权收购。德润环境是一家综合性的环境企业,旗下拥有在国内主板上市的重庆水务601158)(601158)和三峰环境601827)(601827)等控股子公司,主要业务包括供水及污水处理、垃圾焚烧发电、环境修复等。重庆水务主营城市供水和污水处理,在重庆全市的供水和污水处理市场占主导地位。三峰环境是国内垃圾焚烧发电领域集投资、建设、设备成套和运营管理于一体的大型环保集团。报告期内,德润环境重点深耕重庆及周边区域市场,新中标重庆市一品河环境综合治理项目,并积极协同重庆水务、三峰环境开拓水环境治理、垃圾发电、再生资源等业务项目。

本集团持有水规院11.25%股权。水规院已于2021年8月于深圳证券交易所创业板上市交易,股票代码为301038。

依托收费公路主营业务,集团凭借多年来在相关领域积累的专业技能和经验,持续开展或参与公路等基础设施项目的建设和运维管理业务(亦称代建业务和代管业务);此外,本集团还尝试利用自身的财务资源和融资能力,参与地方基础设施的建设和开发,以取得合理回报。

报告期内本集团代建项目包括深圳地区外环项目、货运组织调整项目、深汕环境园项目和贵州省龙里县朵花大桥项目、比孟项目等。集团现阶段在代建业务方面的主要工作,是大力推进在建项目的施工进度,并强化其安全和质量管理,统筹和督促各项目代建款项和收益的回收。

2019年7月本公司经公开招标程序,被确定为深汕生态环境科技产业园基础设施及配套项目全过程代建单位,负责环境园基础设施的全过程代建管理工作,主要包括园区配套市政道路、园区“七通一平”、园区公共管理与服务设施和垃圾中转相关配套设施四个子项工程,中标代建管理费合同金额约22,655万元。该项目由深圳市人民政府投资,预计至2025年完成全部建设内容。报告期内,深汕生态环境科技产业园项目前期工作正在积极推进,园区配套市政道路工程已正式开工。朵花大桥项目全长约2.2公里,项目总投资额约为9亿元,是贵州龙里县政府通过其平台公司贵龙实业所投资的市政项目,建设期预计约为4年。2018年3月29日,龙里县政府、贵龙实业与贵深公司签订了该项目的投资合作协议,根据投资合作协议,由贵深公司负责筹集建设资金,贵龙实业将按约定向贵深公司支付项目费用。截至报告期末,该项目完成约92%的形象进度。

比孟项目为龙里县政府通过贵龙实业投资建设的安置房小区项目,项目总投资预计不超过人民币10亿元。2020年5月13日,贵龙实业与投资公司签订了该项目的投资合作协议,根据投资合作协议,该项目建设期2年,运行期3年,由投资公司负责筹集建设资金,贵龙实业将按约定向投资公司支付项目费用及投资回报。报告期内,比孟花园安置小区项目整体形象进度完成51%,其中,场地平整及边坡支护工程、基础工程(含地下室)已全部完成,完成主体结构工程90%。

四条路已于2019年1月1日0时起移交给深圳交通局,本公司及运营公司组成的联合体由2020年6月11日起至2021年6月10日止承接四条路综合管养项目,报告期内,深圳市政府部门已组织对四条路综合管养项目2020-2021年度管养工作的考核评价,考核结果等级为优秀。已顺利续签为期一年的新一期合同。

报告期内,公司还承接了市、区级行业部门委托的坝光和梧桐收费站、沙荷临时发卡站项目。同时努力推动运营服务市场化项目拓展,运营公司下属的工程发展公司于2021年通过投标承接了坪山区全区域及光明区、宝安区部分街道的市政道路养护业务,不但增加了收入来源,也为寻求未来市场化拓展奠定坚实基础。

凭借相关管理经验和资源,集团审慎尝试土地综合开发、城市更新等业务类型,密切关注和把握优势地区和现有业务相关区域的合作机会,作为主营业务以外的业务开发和拓展,以及收入的有益补充。

贵龙项目采取“建设-移交”及配套土地开发模式,为本集团开拓龙里区域市场及开发适合的商业模式积累了业务和管理经验。继贵龙项目之后,本集团又相继与龙里县政府或其平台公司签约合作建设朵花大桥项目和比孟项目。

随着贵龙城市大道及周边基础设施的完善以及整个贵龙城市经济带的开发,本集团预期龙里区域土地有较好的增值空间。为抓住市场机遇,并有效降低贵龙项目和朵花大桥项目的款项回收风险,贵深公司积极参与龙里区域土地的竞买。至本报告期末,贵深公司已累计竞拍龙里项目土地约3,037亩(约202万平方米),其中贵龙项目土地约2,770亩,成交金额约为9.6亿元;朵花大桥项目土地约268亩,成交金额约1.5亿元(含契税)。截至本报告期末,贵龙项目土地中约1,610亩的权益已转让,1,075亩正在进行二级开发,剩余土地正在规划中。贵深公司已成立若干全资子公司,具体持有和管理上述地块的土地使用权。

贵深公司正对已取得土地中的1,075亩(约71.7万平方米)进行自主二级开发,所开发的项目原名为“茵特拉根小镇”,于2021年10月经核准更名为“悠山美墅”。悠山美墅一期及二期第一阶段工程推出的住宅已全部交付使用并回款;报告期内,已完工的二期第二阶段商业配套物业及三期第一阶段住宅正在销售中,三期第二阶段工程的商业配套物业及三期第三阶段的住宅工程均在建设中。面对房地产调控政策,贵深公司通过采取户外广告、媒体投放、举办主题活动等多形式营销策略,积极促进商业及住宅的销售。此外,对剩余土地开发的规划和设计工作正在进行中。

贵深公司通过对悠山美墅项目的运作与实践,已探索及积累了一定房地产开发项目的管理与运作经验,形成了适合该区域房地产行业特点的商业开发模式。在上述工作的基础上,贵深公司将视整体市场情况和发展机会,适时通过市场转让、合作或自行开发等方式来实现所持有土地的市场价值,尽快实现集团的投资收益,切实防范与土地相关的合同和市场风险。

联合置地于2014年成立,主要业务为梅林关城市更新项目的投资、开发和经营,于2018年增资扩股引入投资者万科。联合置地原三家股东新通产、本公司、万科的持股比例分别为35.7%、34.3%、30%。报告期内,新通产将其所持有的联合置地35.7%股权进行公开挂牌转让,本公司考虑自身的战略规划、资金需求等因素,经股东大会批准,已放弃本次股权转让的优先购买权。本次公开挂牌转让的股权已由万科中标,万科持有联合置地的股权增加至65.7%。梅林关更新项目地块的土地面积约为9.6万平方米,土地用途为居住及商业用地,计容建筑面积总计不超过48.64万平方米(含公共配套设施等)。

梅林关更新项目计划分三期建设,项目一期和风轩及二期和雅轩的住宅已全部销售完毕;项目三期预计住宅可售面积约6.3万平方米,并设有约19万平方米的办公及商务公寓综合建筑,2020年内,项目三期和颂轩推出630套住宅及2,700余套公寓,并已于2020年12月初正式公开销售,至本报告期末,630套住宅已全部售罄,已签约销售750套公寓。

本集团以投资公司作为集团“十四五”战略期探索健康养老产业的实施部门,投资公司已设立全资子公司高乐亦作为探索智慧养老的产业平台。

报告期内,投资公司牵头组成的联合体成功中标了深圳市光明区3个养老项目,在探索健康养老业务领域迈出了实质性步伐。光明康养项目包括光明新村社区综合服务中心PPP试点项目和凤凰玖龙台社区综合服务中心PPP试点项目(合称“光明两社区项目”),以及光明区社会福利院PPP项目。报告期内,经董事会批准,投资公司与深圳祈康养老服务有限公司(“祈康”)按60%:40%组成的联合体中标了光明两社区项目,项目总投资额不超过1,300万元;投资公司与祈康按80%:20%组成联合体中标了光明区社会福利院PPP项目,该项目总投资额不超过8,200万元,联合体已按股比成立项目公司作为实施上述项目的运营主体。光明康养项目特许经营合作期限均为20.5年(包括建设期0.5年),其中光明两社区项目定位为社区嵌入式养老服务综合体,以介助长者和0-3岁幼儿为主要客群,兼顾社区其他客户需求,在合作期内每年均有可行性缺口补贴,投资风险较小;光明区社会福利院PPP项目定位为提供高品质养老服务,规划床位370余张,将打造成为医养结合+品质服务的星级养老机构。

投资公司与深圳市壹家公寓管理有限公司合资成立深圳市深高速壹家公寓管理有限公司作为开展福永、松岗长租公寓业务的主体,其中投资公司占60%股权。截至报告期末,松岗项目出租率为60%,福永项目出租率为93%。

截至本报告期末,本公司分别通过认购、增持及参与IPO认购股份的方式,共计持有贵州银行约5.02亿股股份,约占其截至本报告期末总股本的3.44%。贵州银行具有良好的现金分红能力,持有贵州银行股份,有利于本公司获取稳定投资收益和加强区域业务协同。贵州银行已于2019年12月30日在香港联交所主板上市(股票代码:,有关贵州银行的业务发展情况可查询其2021年度报告。

根据中国银保监会印发的《融资租赁公司监督管理暂行办法》,融资租赁公司风险资产总额不得超过净资产8倍。为拓宽公司业务规模和利润空间,报告期内,经执行董事会批准,本集团通过受让原小股东股权和增资方式,合计投资约7.89亿将持有的融资租赁公司股权由原48%增持至90.25%,融资租赁公司注册资本由原3亿元增至10亿元,相关股权受让及工商登记变更已于2021年11月底完成。经营融资租赁公司有利于本集团充分发挥融资优势,为各主业及产业链上、下游的业务提供融资租赁服务,是本集团实现“产融结合”和业务协同战略的重要方式,有利于提升本集团的整体价值。报告期内,融资租赁公司充分发挥其在风力发电设备等方面的融资租赁服务功能,已签约11亿元融资租赁项目合同,并已投放约9.20亿元,为集团大环保主业拓展起到了良好的协同作用。

为有效整合资源,拓展社会资本渠道,建立市场化机制,经董事会批准,基金公司以公开挂牌及竞争性谈判方式进行增资扩股,于2020年9月引入了上海择珍投资管理有限公司和深圳康瑞迪博投资有限公司两名战略投资者,基金公司增资完成后,注册资本由人民币1,000万元增加至人民币1,960.78万元,本集团的持股比例为51%,两名战略投资者的持股比例合计为49%。本次增资引战后的工商变更登记已于2021年5月完成。

本公司持有佛山市顺德区晟创深高速环科产业并购投资合伙企业(有限合伙)(“晟创基金”)45%权益,截至报告期末,该基金的实缴总规模为3亿元,其中本公司的实缴出资金额为1.35亿元。基金管理人为广东晟创投资管理有限公司,主要投向为工业危废处置、固废处置、污水处理、风电新能源四类运营类项目。截至报告期末,晟创基金已完成2个项目的投资。

本公司持有深圳国资协同发展私募基金合伙企业(有限合伙)(“国资协同发展基金”)约7.48%权益,该基金的总规模为40.1亿元,其中本公司的出资金额为3亿元。基金管理人为深圳市鲲鹏股权投资管理有限公司,主要投向环保、新能源、基础设施在内的公用事业领域,以及金融与战略性新兴产业。截至报告期末,国资协同发展基金已投资2个项目。

本公司通过全资持股的广告公司,开展收费公路两旁和收费广场的广告牌出租、广告代理、设计制作及相关业务。除经营、发布高速公路沿线自有媒体外,广告公司近年还进一步开展市区主干道户外媒体业务,同时也为客户提供品牌策划及推广方案。

本公司原持有顾问公司24%股权,该公司是一家具备独立法人资格的工程咨询专业公司,业务范围涵盖了前期咨询、勘察设计、招标代理、造价咨询、工程监理、工程试验、工程检测、养护咨询等方面,具备承担工程项目投资建设全过程咨询服务的从业资格与服务能力。2021年4月,本公司出资3,150万元参与顾问公司的增资扩股;2021年7月及12月,顾问公司相继两次增加注册资本并引进战略投资者,经执行董事会的批准,本公司已放弃该两次同比例增资及优先受让权。至报告期末,本公司持有顾问公司的股权摊薄至22.0%。顾问公司已于2021年12月更名为云基智慧工程股份有限公司。

截至报告期末,本公司持联合电服9.18%的股权。联合电服主要从事广东省内收费公路的电子清算业务,包括电子收费及结算系统投资、管理、服务及相关产品销售。

报告期内,上述各项业务的进展总体顺利,符合集团预期。受规模或投资模式所限,该等业务的收入和利润贡献目前在集团中所占比例很小。有关报告期内其他业务的情况。

本公司所经营和投资的主要公路项目具有良好的区位优势,资产状况优良,多年来,公司一直在交通基础设施行业领域精耕细作,树立了良好的行业口碑,并建立了高效的、敢于创新的管理团队和员工队伍,积累了丰富的大型基础设施投资、建设、运营及管理经验。现阶段,公司已确定了收费公路和大环保双主业的战略发展方向,同时拓展了与主业相关的基础设施建设、城市综合开发及金融服务等领域业务。公司通过充分发挥自身的专业管理经验和创新能力,并借助良好的融资平台,逐步实现产业升级转型和双主业协同发展,形成公司在经营发展中的竞争优势。

大湾区基础设施国资平台优势:本公司位于深圳,是深圳国资下辖的公路及大环保基础设施投建管养平台,本公司所投资和经营的绝大部分高速公路项目和部分环保基建项目位于深圳和粤港澳大湾区,具有区位优势和国资平台协同优势。报告期内,公司积极把握粤港澳大湾区和深圳中国特色社会主义先行示范区的“双区”建设以及国企改革“双百行动”重大政策机遇,聚焦区域内新型城市建设和基础设施综合服务的新规划,发挥国资平台协同优势,服务政府需求,积极获取区域内公路及环保基础设施优质项目机会,进一步提升公司经营发展空间;本公司还积极把握深圳推动国企改革及优化产业布局的契机,成功控股收购湾区发展,从而获得了位于粤港澳大湾区核心区域的广深高速和西线高速两个优质成熟路产权益和广深高速改扩建重大项目。“双区”建设不仅带来新增项目机遇,还将持续提升交通运输需求,为本公司存量公路和环保项目的营运表现持续注入活力;此外,本集团还结合区域内城市群发展规划与本公司双主业能力,积极参与大湾区公路项目沿线区域开发业务探索,发挥协同作用,释放沿线土地的开发价值,提升综合盈利能力。

综合集成管理能力:公司自成立以来就深耕于交通基础设施行业,通过多年来对多个大型基础设施项目的投资、建设及运营管理实践,在重资产类业务的投资、建设和运营管理等方面积累了丰富的经验,建立了完善的投资决策体系、建造和运营管理体系,形成了从投资到运营的综合集成管理能力。报告期内,公司依托该项核心能力,一方面继续接受政府委托开展了多项政府工程的建设和运维管理,进一步输出在高/快速路投建管养方面的技术和经验,得到了政府、市民等社会各界的广泛认可,巩固了公司作为深圳国资高/快速路投建管养的核心平台地位;另一方面,公司在进入营运管理模式类似的固废资源化管理及清洁能源业务领域后,持续发挥对重资产业务的综合集成管理能力,初步实现了相关行业的产业链布局,形成上下游协同能力。同时公司专业的管理能力也得到了合作伙伴的认可,南京风电已成功获得风机后运维委托管理业务。未来公司将进一步培育在大环保业务领域的专业综合集成管理能力,提升公司在同业市场的竞争能力。

创新能力:本公司一直注重改革创新,在经营发展战略方面,通过审慎研究市场环境、行业发展趋势并结合自身特点,作出了将大环保产业列为转型升级后的第二大主业的创新举措,并在报告期持续深化落地,为集团的主业提升和企业可持续发展奠定了基础。在交通基础设施行业方面,根据行业环境变化,在近几年及报告期,持续通过采取政府购买收费公路服务模式、PPP模式、带资开发+土地开发模式等创新商业模式,达成了既满足政府交通规划的需求、也满足企业合理商业回报的合作方式,实现了集团收费公路主业的发展和突破。同时公司一直注重专业领域的创新,截至2021年底,本集团已获得333项专利授权,其中2021年新增专利39项。在重点建设工程中通过创新设计和建设理念,研究应用新技术、新材料、新工艺,攻克了大量技术难点并取得了行业内多项科研成果,促进了行业技术进步。现阶段,集团还顺应信息技术快速发展的趋势,积极推动智能交通/环保的研究及运用,设定了建立智慧交通、智慧环保系统的新目标,公司自主研发的外环项目路面信息一体化管控平台已成功上线运营,实现了提升管理效率和工作质量、降低管理成本的目标,该平台已获得国家计算机软件著作权,并取得两项国家实用创新专利。公司通过积极发挥在各个领域的创新能力,求新求变,不断提升企业的经营发展核心能力。

良好的融资平台:本公司在上海和香港两地上市,具备两地资本市场融资的良好平台,2021年内,本公司成功收购湾区发展,再增一个优质的境外融资平台。同时,公司一直维持较高等级的境内外信用评级,长期与银行等金融机构保持良好的合作关系,银行融资渠道通畅,并发行了多个品种的境内外债券类融资工具,不断拓宽直接融资渠道,有效控制公司资金成本。

2021年,集团实现归属于公司股东的净利润(“净利润”)2,606,255千元(2020年:2,054,523千元),同比增长约26.85%,主要为新开通的外环高速一期和本年新收购的木垒风力发电等项目带来的盈利贡献,以及收费公路上年受疫情影响收入下降,本年恢复性增长。

遵循十九届五中全会精神,基于对内外部环境和本公司核心竞争力的深入研究,本公司制定了“十四五”(2021-2025年)发展战略,并经2021年12月的股东大会审议通过。

“十四五”期间,本公司的总体发展战略为:坚持市场化导向和创新驱动,把握粤港澳大湾区和深圳建设中国特色社会主义先行示范区的时代机遇,巩固和提升收费公路产业优势,积极拓展特色环保、一体化清洁能源产业,打造智慧深高速,推动公司高质量可持续发展。

战略目标为:深耕深圳和粤港澳大湾区、布局全国,以“创新、智慧、绿色、高效”为特色,为城市提供可持续发展解决方案,致力于成为一流的公路交通及环保等基础设施建设运营重要服务商,实现规模增长、机构优化、能力提升、机制改善。

核心业务板块发展规划:对于收费公路板块,集团将“整固提升收费公路业务,通过新建、扩建、并购、整合资源等多种手段,积极拓展高快速路投建管养业务,延长收费公路项目经营年限、增加公路资产规模,降本增效,精益管理,保持公路主业领先优势。积极探索上下游产业链市场化项目,重点关注智能升级及综合管养业务。”对于大环保板块,集团将“聚焦有机垃圾处理、危废处置和清洁能源发电领域,上量并建立运营能力,加大资源投入和拓展建设力度。提高有机垃圾项目处理能力、危废项目处置规模,形成规模优势,力争细分行业领先;新增投资控股风电场或光伏电站,打造具有深高速特色的‘设备制造+融资租赁+电站开发建设+电站运营+电站运维’一体化清洁能源体系;探索并适度投资废旧汽车拆解、市政环保等其他机会型优质环保项目。”

2022年是本集团“十四五”战略夯实基础之年,是双主业开拓进取的提升之年,亦是全面高质量发展的深化之年。结合本集团的实际情况,2022年,本集团的工作目标和重点包括:a经营目标:基于对经营环境和经营条件的合理分析与预期,公司设定2022年的总体营业收入目标为120亿元,经营成本、管理费用及销售费用总额(不含折旧及摊销)控制在63.6亿元左右。2022年,预计集团平均借贷规模及财务成本同比有所上升。

a收费公路业务:全面提升收费公路精细化运营水平,不断完善在ETC模式下的运营管理体系,加强新开通外环二期的营运整合,全面展开湾区发展收购项目的后续工作,积极探索高速公路沿线资源市场化运作模式,实现高速公路资产的专业化整合。持续整固提升重大工程项目建设管理水平,高质量完成存量重大工程项目的建设管理以及增量工程项目的前期策划工作,稳步开展沿江二期的建设管理,积极推进机荷高速改扩建项目投融资方案的完善与审批、外环三期和深汕二高速投融资方案研究;通过新建、扩建、并购、整合资源等多种手段,积极拓展高快速路投建管养业务;强化公路全产业链服务能力,拓展设计、咨询、施工、养护等上下游环节,发挥工程发展公司、建筑科技和沥青科技公司的专业化能力,培育集团在工程建设施工和管理养护市场的专业竞争优势,持续整固和提升公路主业。持续规范提升公司信息化应用水平,以重大工程项目为载体,围绕智慧建设、智慧运营、智慧服务构建科技创新示范公路和智慧高速示范项目。

a大环保及其他业务:继续深耕固废资源化和清洁能源领域,把握有机垃圾和危废处置行业发展机遇,通过投资新建和并购成熟项目提高有机垃圾项目处理能力和危废项目处置规模,形成规模优势;积极推进蓝德环保的存量项目建设、扩建,进一步提高蓝德环保的运营管理水平和经营活力,按计划高品质完成光明环境园项目的工程建设和招标工作。抓住国家“碳中和,碳达峰”战略的历史机遇,加大风电、光伏项目开发与并购,并积极拓展新能源产业链项目,做好南京风电及发电项目的运营管理提升工作。有序推进深汕环境园项目、朵花大桥、光明养老等基础设施项目的建设和营运管理。充分运用集团内的基金管理平台和融资租赁公司所提供的金融工具和财务资源,积极探索产融协同发展。

a财务管理及公司治理:加强集团对所投资企业的分类管理和财务管理,针对不同投资企业的特点完善授权管理体系,通过信息化手段在集团范围内加强财务集中管控,通过预算和中长期预测加强资金计划管理,统筹财务资源。密切关注货币政策及融资环境的变化,研究各项金融工具,积极拓宽融资渠道,充实本公司资本,降低融资成本,确保财务安全。紧抓国企综合改革的机遇,切实贯彻落实市国资委“国企综改三年行动方案”和“对标世界一流管理提升”的工作要求,积极尝试机制创新,坚守良好的企业管治原则,进一步完善公司治理和各项管理制度,满足集团对业务管理的实际需求,进一步提高公司的透明度,完善和优化多层次的授权机制和多元化长期激励约束体系,促进公司的持续健康发展。

截至本报告批准日,本集团经董事会批准的资本性支出主要包括对外环项目、沿江二期、蓝德环保餐厨项目、光明环境园PPP项目等工程建设支出,湾区发展并购等股权投资支出等。预计到2024年底,集团的资本性支出总额约为108.73亿元。本集团计划使用自有资金和银行借贷等方式来满足资金需求。以本集团的财务资源和融资能力目前能够满足各项资本支出的需求。

公司主动对经营过程中的风险事项进行识别、评估和应对,将风险管理融入公司战略、财务管理、决策及运营等各个环节。有关公司风险管理体系建设和运作的详情。现阶段,公司重点关注有关营运管理、业务拓展、融资及建设管理等方面的内外部风险事项。

风险状况/分析:本集团双主业运营“并驾齐驱”的态势已逐渐形成,收费公路及大环保业务的顺利开展与国家推行的行业政策紧密相关:《收费公路管理条例》修订仍在审核中,对于收费年限及收费标准核定原则的变化尚不明确;环保行业的监管政策不断趋严,行业标准不断提高,对违法违规的处罚力度以及对于项目投资金额的需求不断加大;2022年风电行业将进入“平价时代”,各地对电价补贴、特高压建设、弃风弃光率等相关政策的执行力度存在差异,风电项目的经营及盈利能力可能受到影响。

管理/应对措施:本集团将建立健全政策信息的搜集机制,落实政策研究责任,高度关注行业政策的出台及相关调整对相关业务的长期影响,进而制定相应的配套政策,确保“双主业”稳健发展。同时本集团将通过积极探索交通上下游产业链市场化项目、大环保产业链配套业务等方式,形成轻重结合、参控并举、协同发展的产业布局,通过有序开展并购、提升效益、改善管理等方式,保持收费公路业务的领先优势及大环保业务的特色优势,从而提升对外部经营环境变化的适应能力。另一方面,行业政策的变化通常将更有利于行业的长远健康发展,促进行业整体规范化管理和服务水平的提升。本集团将把握每一次行业变革的机遇,通过提升本集团核心竞争力获得市场认可。

风险状况/分析:收费公路业务方面,ETC全国联网实施后,对收费系统和设施的性能提出了新的要求,路费稽查和核算的任务更加繁重;电子化收费替代人工,需解决人员的分流、安置以及面对新型突发事件的应急处理等问题;ETC对通行费用给予的优惠,可能对通行费收入带来一定的负面影响。此外,根据机荷高速改扩建的实施计划工作,预计机荷高速改扩建期间将按照双向四车道的标准提供通行服务,这将给机荷高速的交通组织、营运管理、路费收入等带来不利影响。

大环保业务方面,新能源项目受地方电网政策、风场运营、运维等各方面影响,风电场发电小时数等参数预计会发生浮动,这将对风电场的收益产生一定影响;餐厨垃圾处理项目受油脂销售价格波动、实际处理量不及预期等因素影响或将导致项目的实际盈利水平不及预期。

管理/应对措施:本集团已按照国家整体部署完成了收费场站的改造和收费系统的切换,新的收费系统和设施总体运行可靠,保障有力。本集团已对操作流程及制度体系进行了修订完善,并计划引入自由流模式下的收费稽查管理系统,提高对于异常情况的发现速度;通过搭建路网监测体系,实时监测道路及场站运行状态,提升快速响应效率。ETC全国联网,目的是提高路网的整体通行效率,这必将吸引更多的车辆使用收费公路,从长远看将有利于路网车流量和路费的增长,有利于提高收费公路业务整体营运表现。

机荷高速改扩建方面,本集团已在前期工作以及投资测算中充分考虑了改扩建期间的交通组织安排。本集团拥有丰富的高速公路营运管理和工程管理经验,有能力在推动机荷高速改扩建工作按计划进行的同时,将其对交通流量的影响降到最低。

本集团将持续优化新能源项目的投资测算模型,加强拟收购项目的敏感性分析及压力测试;对于已收购项目,本集团将加大与行业主管部门的沟通协调,保持良好的外部经营环境,同时加大运维管理、缺陷管理,提升项目的经营收益。对于餐厨垃圾处理项目,本集团将通过统一招标获得较高的油脂销售单价、对油脂进一步深加工降低价格波动风险、加强收运管理、升级改造厨余垃圾处理生产线等方式降低油脂销售价格和收运量波动风险。

风险状况/分析:为推动转型升级,实现可持续发展,近年来本集团加大投资并购和管理输出力度,业务拓展中存在的主要风险和挑战包括:

(1)收费公路方面,优质项目资源稀缺,新建项目及改扩建项目总体成本高企,导致预期回报率下降;公路上下游产业链业务市场竞争激烈,项目获取能力存在不足;

(2)大环保产业方面,竞争对手逐渐增多,市场竞争异常激烈;清洁能源产业链业务的产品研发及销售渠道建设仍需加大投入力度;风电行业进入“平价时代”,风电项目的拓展布局将面临新的挑战和更高要求。并购项目需要持续进行经营团队和管理文化的整合管理,以化解相关差异带来的经营不及投资预期风险。

管理/应对措施:收费公路业务方面,本集团将立足于深圳和粤港澳大湾区市场,依托本集团品牌及在优势区域的影响力,通过优化商业模式提升项目回报,通过培养产业链业务能力逐步巩固提升竞争力;大环保业务方面,本集团通过投资并购在技术或市场等方面有优势的项目,以及与行业龙头合作共同拓展市场等方式整合资源形成协同效应;在产品研发和销售方面,本集团积极了解市场需求,相应研发产品,希望通过优质项目开发带动产品销售业务,同时依托存量业务积极拓展新的合作伙伴,争取扩大销售订单。

本集团将以各收购项目和合作项目的规范化管理和可持续发展为目标,研究项目股权结构的调整优化,持续优化支撑体系,建立适应多元化业务的分类管控模式,优化管理授权体系,提升集团整体运营效率;通过委派人员至项目公司承担管理工作,开展内控专项审计工作,及时发现内部管理的薄弱环节并落实整改;进一步探索多元化长效激励与约束机制,完善人才队伍的建设,从而全面提高本集团公司治理能力和运营管理能力,以满足愈发激烈的竞争环境对于行业参与者的要求。

风险状况/分析:本集团现有的收费公路业务和大环保业务总体上均属于资金密集型产业。能否为本集团业务提供充足的资金支持,为战略实施匹配合适的财务资源,是本集团需要管理的重要风险。

本集团近年来主业拓展力度较大,总体投资规模不断增加。未来几年本集团处于资本支出的高峰期,各项业务都存在较大的资金需求,收费公路业务包括湾区发展收购、外环三期、沿江二期、机荷改扩建项目等,大环保业务包括光明环境园项目、新能源发电项目以及蓝德环保垃圾处理项目,其他业务还包括朵花大桥、比孟项目等。大量新项目集中投资建设,部分项目债务融资比例高,财务费用占比较大,如果未来市场出现资金短缺或者成本上升,本集团可能面临融资风险,进而对公司的经营业绩产生影响。

管理/应对措施:良好的筹资能力和资金管理能力是本集团的重要核心优势,本集团将通过以下方式管理该项风险:

(2)统筹银行资源,保持充足的授信额度,加强信贷政策跟踪和境内外信用维护,积极与金融机构洽谈融资方案;

(3)有效利用多层次资本市场拓展融资渠道,抓住国家鼓励直接融资、绿色金融的契机,充分利用权益、债券、资产证券化、Reits等不同融资产品和工具,拓展资本市场直接融资渠道;

(4)统筹做好资金规划和融资安排,抓住市场机会,适时开展债务置换,不断优化公司债务结构、降低财务成本和汇率风险、提高资源配置效率。

风险状况/分析:随着双主业的不断拓展,公司工程建设进入高峰期,2022年本集团主要的建设项目包括外环三期、沿江二期、深汕环境园项目、朵花大桥项目、比孟项目以及蓝德环保多个餐厨垃圾处理项目等,多项重大项目同时建设,对项目投资、成本控制、建设进度、质量的把控、资金的安排及安全管理落实提出了极高的要求,常规项目管理手段已经难以满足目前重大项目管理需求,存在信息化平台建设不足、业务管理系统升级更新慢等问题。同时,建筑材料价格波动、规划或设计变更、政府颁布新的政策和技术规范或就公共事务出台管理措施以及政府调整发展规划等,对当期建造成本、未来营运成本、项目的盈利能力及公司声誉都会产生直接或间接的影响。

管理/应对措施:经过二十多年的发展,工程建设管理能力已经成为本集团重要的核心能力之一。本集团拥有一套行之有效的管理体系,有能力对工程建设中的各类风险进行管控。在项目前期工作中,本集团进行充分调研,加强与设计单位、政府主管部门沟通,优化设计方案和施工方案,难点,节约工程造价。在合约和施工管理方面,一是在施工承包合同中充分考虑材料价差调整事项,通过合约条款有效降低或转移建筑材料价格波动风险,二是通过强化工程变更管理,加强内部控制,减少设计变更,按照责权利对等的原则分配责任。在质量和安全管理方面,本集团将更加注重安全管理,持续完善安全生产管理体系,加强培训,规范操作,提升各级人员安全意识及管理水平,同时积极推广应用新技术、新工艺、新材料和大数据、BIM等信息化手段,建立智慧工地建设管理平台,加快智能监控中心的建立,实现传统项目管理到智慧项目管理的升级转变。